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한국알콜 주가 전망 - 초산 가격 급등으로 실적 성장 예상
- SK증권 : 투자의견 및 목표주가는 제시하지 않음
- 중국 환경규제 강화에 따른 수혜 예상
1. 2018년 1분기 한국알콜 실적
- 매출액 595억원, 영업이익 84억원 (2017년 동기 대비 각각 28%, 91% 증가)
- 이유 : 중국 환경규제 강화에 따른 수혜로 용제부문(초산에틸, 초산부틸) 수익 개선
2. 2018년 한국알콜 실적 전망
- 매출액 2514억원, 영업이익 373억원 전망 (2017년 대비 각각 18%, 117% 증가 예상)
- 제품가격과 생산량 고려시 2018년 상반기 실적이 2017년 연간 실적 상회 전망
- 이유 : 중국 석탄사용 감소 → LNG 수요 급증으로 공급부족 발생 → 산업용 LNG 공급 제한 → 이를 활용해 만드는 주 원재료인 초산 가격 급등(하반기로 갈수록 제품 가격 강세에 따른 이익 증가폭 커질 전망)
- 초산가격 : 2017년 9월 톤당 400달러대 → 최근 750달러까지 상승
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