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황금에스티 주가 전망 - 니켈 가격 상승 수혜
- NH투자증권 : 투자의견 및 목표주가는 제시하지 않음
- 니켈 가격 상승에 따른 수혜로 실적 개선 기대
1. 황금에스티와 니켈 가격
- 국내외 제강사로부터 스테인리스 코일을 공급받아 절단, 가공하는 업체
- 스테인리스 코일을 구성하는 스테인리스강 가격은 원재료인 니켈 가격과 연동됨 → 니켈 가격과 황금에스티의 주가간 상관관계(2016년 이후 78.8) 높음
- 니켈 가격이 상승하면 판가 상승 및 보유재고 효과 발생 → 매출액 증가 및 수익성 개선
2. 2018년 황금에스티 실적 전망
- 매출액 2538억원, 영업이익 318억원 전망
- 이유 : 상승한 니켈가격이 본격적으로 판가에 반영되는 2분기 실적 개선 기대(2017년 연평균 톤당 10,411달러 기록 → 2018년 2분기 중 한때 톤당 15,000달러까지 상회), 콘크리트 교량을 제작하는 자회사 인터컨스텍(지분율 70.8%) 실적 턴어라운드 전망
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