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SK디앤디 주가 전망 - 2분기부터 실적 증가세 기대
- 키움증권 : 투자의견 '시장수익률상회' → '매수' 상향, 목표주가 4만원 유지
- 회계기준 변경 영향으로 1분기 실적 기대치 하회 → 2분기부터 증가세 기대
1. 2018년 1분기 SK디앤디 실적
- 매출액 451억원, 영업이익 11억원 → 시장기대치를 크게 하회
- IFRS 15 도입에 따른 영향 : 펀더멘탈은 변화 없음 → 2분기에는 1분기에 인식되지 않았던 이익이 반영되면서 1분기와 반대로 일시적인 실적 증대 효과 전망
2. SK디앤디 실적 전망
- 회계기준 변경으로 분기 실적 변동성은 커질 전망 → 2019년부터 ESS부문 실적이 본격화되면 실적변동성 현저히 감소 예상
- 부동산개발은 2조4000억원의 수주잔고, 2조2000억원의 파이프라인 등 안정적인 성장 전망
- 풍력개발사업은 2019년 상반기 안에 추가 인허가 완료 예상
- 2020년에는 부동산개발에서 2건의 REF 매각으로 세전이익 1000억원에 달할 전망
- 신규사업인 ESS(에너지저장장치)부문이 중요 : 5월 기준 70MW 가동 중이며 256MW 계약 완료 → 연내 추가로 463MW 확보 계획 → 2019년 총 789MW 가동 전망 → 2019년 ESS부문 영업이익 264억원 예상
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