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GS건설 주가 전망 - 빠른 해외부문 수익성 개선
- BNK투자증권 : 투자의견 '매수' 유지, 목표주가 45,000원 → 60,000원 상향
- 예상보다 훨씬 빠른 해외부문 수익성 개선
1. 2018년 1분기 GS건설 실적 (연결기준)
- 매출액 3조1274억원, 영업이익 3898억원 (2017년 동기 대비 각각 15.8%, 561.1% 증가)
- 증권사 실적 전망치 평균의 4배에 달하는 영업이익 달성
- 이유 : 예상보다 훨씬 큰 해외부문 정상화에 따른 수익성 개선 (1분기 해외부문 원가율 82.3%(일회성 환입효과 1100억원을 제외해도 90.8% 수준)) → 2018년 연간 해외원가율 전망치(97.6%)보다 훨씬 낮음
2. 하반기 GS건설 해외사업
- 해외수주 모멘텀 본격화 전망 : 태국 Thai Oil 클린퓨얼 프로젝트 50억달러, 인도네시아 Balikpapan 정유공장 증설 40억 달러, 인도네시아 롯데케미칼 석유화학 콤플렉스 등 메가 프로젝트 입찰 참여
- 8년만에 베트남 개발사업 재개 : 호치민 시냐베신도시 1단계 사업 4분기 착공 예정 → 베트남 개발사업의 궁극적 규모는 10조원 전망
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