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디와이파워 주가 전망 - 저평가 국면
- 하나금융투자 : 투자의견 '매수', 목표주가 33,000원
- 동종업체 대비 과도한 저평가 상태
1. 2018년 디와이파워 실적 전망
- 매출액 3687억원, 영업이익 350억원 전망
- 2017년 대비 각각 13.6%, 4.1% 증가 예상
- 2017년 예상실적 기준 PER 8.4배로 해외 건설기계 업체 PER 10배 이상에 비해 과도한 저평가 상태
2. 디와이파워 실적 성장 지속 예상
- 비(非)표준화 제품인 유압실린더 설계 능력 보유 및 고객사 다각화 → 다양한 수요에 즉각 대응 가능
- 두산인프라코어, 현대건설기계, 히타치, 캐터필러, 중국 현지업체 등의 주요 고객사 → 굴삭기 시장 성장에 따른 수혜 예상
- 유압실린더 경쟁사는 일본 카야바, 중국 헝리 → 제한된 경쟁 속에서 안정적 매출 증대 가능
- 유압실린더 시장은 기술진입장벽 높음, 각 사별로 고정된 고객사를 확보해 사업을 운영하는 구조
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