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삼성생명 주가 전망 - 빠른 투자이익률 개선
- 한화투자증권 : 투자의견 ‘매수’, 목표주가 16만원 유지
- 경쟁사보다 빠른 투자이익률 개선 구조 확보
1. 2018년 삼성생명 실적 (별도기준)
- 당기순이익 9559억원 전망 (2017년 대비 1.6% 증가 예상)
- 매각익을 포함한 일회성 이익감소와 판매비, 유지비 상승 등이 단기적인 이익 정체 촉발
2. 삼성생명 투자이익률 개선 전망
- 최근 수년간 업계 트렌드는 해외투자 확대 → 삼성생명은 국내 투자 위주의 기존 투자전략을 고수하면서 투자이익률이 낮았음
- 미국채 금리상승과 환헤지 비용 상승으로 경쟁사들이 고전 중 → 삼성생명의 경쟁사 대비 높은 매도 가능채권 비중은 향후 금리 상승기에 보다 빠른 투자이익률 제고에 도움을 줄 것으로 예상
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