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휠라코리아 주가 전망 - 빠른 실적 개선
- 대신증권 : 투자의견 '매수' 유지, 목표주가 30,000원 → 36,000원 상향
- 국내외 사업 모두 예상보다 더 빠른 실적 개선
1. 2018년 1분기 휠라코리아 실적
- 매출액 6769억원, 영업이익 849억원 (2017년 동기 대비 각각 4%, 74% 증가)
- 국내 매출액 56% 증가 : 중국법인(Full Prospect)으로부터 수취하는 수수료 114% 급증을 제외해도 순수 매출 증가율이 55%에 이름
- 국내 영업이익 82억원(추정치 20억원을 상회) : 중국 법인 수수료료 제외 영업이익 38억원 (실질 영업이익률 3.8% 기록)
- 미국 법인 : 달러 기준 매출액 18% 증가, 영업이익 흑자전환
2. 휠라코리아 실적 전망
- 미국 자회사 아쿠쉬네트 안정적인 실적 유지 중
- 국내 시장서 휠라 브랜드 입지 탄탄해짐 (국내 생산 내수용 휠라 운동화 생산량 : 2016년 약 121만켤레 → 2017년 약 250만켤레 → 2018년 600만켤레 예상)
- 국내 사업부의 영업실적 개선 속도 및 중국 시장 성장성 고려시 주가 상승 모멘텀 충분
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