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삼성생명 주가 전망 - 실적 예상치 하회
- 한국투자증권 : 투자의견 '매수' 유지, 목표주가 147,000원으로 하향
- 1분기 실적 예상보다 부진
1. 2018년 1분기 삼성생명 실적
- 순이익 : 3899억원 (2017년 동기 대비 31.1% 증가, 시장 추정치 하회)
- 이유 : 2017년 동기 대비 변액 보증준비금 환입 700억원 감소, 연초 한파와 업계 전체적 사고 보험금 증가로 위험손해율 84.1%로 상승, 2017년 일회성 매각이익과 배당 감소에 따른 기저효과 반영
2. 삼성생명 주가, 실적 전망
- 금리상승 사이클, 계열사 지분가치에 기반해서 삼성생명을 긍정적으로 평가
- 단, 최근 주식시장 내 보험업종의 상대 매력도가 낮아졌음
- 삼성전자 지분 해소가 기대보다 상당히 더디게 진행 중
- 2018년, 2019년 실적 전망 하향 : 순이익 예상치 기존 대비 각각 18%, 20% 하향
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