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삼성물산 주가 전망 - 가치 대비 저평가
- 현대차투자증권 : 투자의견 매수, 목표주가 155,000원
▶ 2018년 6월 22일 삼성물산 리포트 주요내용
삼성그룹 지배구조 최정점에 위치한 지배회사다. 그러나 순수 투자지분가치 대비 현재 시가총액은 과도한 디스카운트(-41.6%) 상태다.
지주사 동반 하락 영향과 순환출자 해소 및 삼성전자 지분 확보 계획이 명확하지 않은 점이 리스크 요인이다. 삼성바이오로직스 회계기준 이슈도 상존하고 있다.
그룹 지배구조 개편의 윤곽이 드러날수록 ‘사실상의 지주회사’인 삼성물산의 적정가치가 재평가될 것이다. (순수 투자지분가치 37조4000억원, 현금성자산 3조원(2018년 1분기 기준))
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